Geopolitiske hendelser spilte en avgjørende rolle denne måneden, og formet både risikoer og muligheter på tvers av skipsfarten. I Midtøsten eskalerte houthi-opprørere trusler mot Israel-tilknyttede skip, og utvidet en forstyrrelseskampanje som allerede har påvirket trafikken i Rødehavet og Adenbukta siden slutten av 2023. Mange redere valgte å omdirigere via Kapp det gode håp, forlenget seilingsavstander og strammet inn skipstilgjengeligheten.

Trump i opposisjon til IMO Net-Zero Treaty
I USA fornyet president Trump sin kritikk av IMOs netto null-klimastrategi, og beskrev den som en «global karbonskatt» og advarte om potensielle gjengjeldelsestiltak mot deltakende nasjoner. Analytikere bemerker at en amerikansk nektelse av å overholde kan undergrave IMOs autoritet og forsinke internasjonal adopsjon av drivstoffstandarder og CO₂-prising som kommer i 2027. Dette skaper usikkerhet om tempoet i regulatorisk overgang, selv om redere og befraktere fortsetter å legge vekt på grønn beredskap for å opprettholde konkurranseevnen.

Fredsforhandlinger i Ukraina får konsekvenser for skipsfarten
Til slutt fikk den diplomatiske utviklingen mellom USA, Russland og Ukraina oppmerksomhet. Trumps møter med både president Putin og president Zelenskyj i Alaska brakte fredsforhandlinger tilbake i søkelyset. Markedene veide muligheten for at fremgang kunne lette sanksjonene mot russisk råolje, og øke det globale tilbudet.

Dersom krigen mellom Russland og Ukraina skulle ta slutt og sanksjonene mot russisk råolje ble opphevet, tror vi tankmarkedet vil møte et betydelig press oppover. I dag fraktes mesteparten av Russlands omtrent 5 millioner fat per dag med råoljeeksport på den såkalte «skyggeflåten» – eldre tankskip som opererer utenfor det vanlige markedet og stort sett usynlige for vestlig regulering. I et etterkrigsscenario må denne eksporten returneres til den kompatible tankflåten.

Dette skiftet vil skape en umiddelbar økning i etterspørselen etter moderne, kompatibel tonnasje, mens tilbudet av slike skip forblir uendret. Resultatet vil sannsynligvis være mangel på tilgjengelige tankskip, spesielt i Aframax- og Suezmax-segmentene, som er tungt brukt i russiske farter. Med begrenset verftskapasitet, lange ledetider for nybygg (typisk 2–3 år) og en historisk lav ordrebok, kan markedet se en lengre periode med høy inntjening på tvers av tankskipssektoren.

Når det er sagt, til tross for fornyede diplomatiske samtaler, tror vi fortsatt at en fredsavtale fortsatt er usannsynlig på kort sikt, og krigen forventes å fortsette en stund.